備案后P2P行業真的由盛夏轉入寒冬

民生教育 2019-12-12 05:43 字号：大中小

备案后，P2P行业真的由盛夏转入寒冬

P2P备案渐行渐近，整个行业都弥漫着焦灼的气息

最近一段时间，上海、广州、江西、福建等地相继下发了P2P备案验收相关文件，尽管有些还是征求意见稿，但是距离正式文件的出台也并不遥远

根据公开信息及此前媒体披露的资料显示，相关备案细则包括但不局限于去风险备付金、2016年8月24日后新设平台原则上不予备案、10亿以上的平台由省金融办+省银监局进行双验收等内容

年前见了不少还在P2P行业里的朋友，尽管大家都表示已全力以赴，但似乎谁也没有十足的信心按照这些朋友的说法，就已经出台的备案细则而言，要求之细、规则之严，超乎想象

更让大家不安的是，这些规则并不利好那些规模大、历史久、名气大的平台我也耳闻过几份备案名单，多少有些出乎意料，不少原本以为胜算较大的平台却榜上无名

这段时间，跟不少P2P从业者讨论备案的结果，以及后续的影响，大家都感到非常迷茫转型、出海都是后话，能否活下来还要打一个问号如果没有通过备案，挤兑、流动性危机等一触即发，不知道有多少公司做了应对预案

一直都有一些乐观的声音，说只要能通过备案，获得许可，那便是拿下了一个类牌照的稀缺资源，前景可期但是，事实真的如此么退回到中介形态，收敛起隐性费率，P2P还有多少商业空间

如果说国内的P2P行业陷入低潮，与监管收紧相关，那么一度被视为P2P发展范本的美国，情况就更令人唏嘘了

21日盘后，Lending Club公布2017年第四财季业绩报告，随后股价开启下跌模式截止到美东时间2月28日收盘，LC股价跌至3.15美元/股，市值不足13亿美元，约为其上市后股价巅峰时市值的十分之一

Lending Club的惨况并非孤例，On Deck较上市后的巅峰时期也蒸发了近8成市值除此之外

，还有融资、上市、出售、收购牌照接连受挫的SoFi，以及几乎消失在人们视野中的prosper 等平台都已不复当初的光彩

作为一个“舶来品”，P2P在中国落地时加入了不少特有元素，比如线上线下结合，引入担保模式等等，而这些都让中国式P2P饱受争议，并且商业前景不被看好

时至今日，回头看看，那些“血统纯正”的P2P鼻祖们似乎也并没有活的更好

Lending Club刚刚公布2017年第四季报显示，公司2017财年第四财季净利润为-9200.7万美元，同比下降185.13%全年净亏1.54亿美元，较2016年的1.46亿美元，亏损扩大并且，2018年预计依然会有3800万至5300万美元的亏损

然而在连年亏损这条路上，LC并不孤独2月8日，Elevate Credit公布财报，公告显示公司2017财年第四财季净利润为-1219.40万美元，同比下降175.76%；

5天后，另一络借贷平台On Deck公布财报，尽管2017年四季度净利润500万美金，但全年净亏损总额依然达到1200万美金

一个发展多年的行业找不出一家持续盈利或者盈利可期的公司，这本身就是一个值得深思的问题

还有一家虽未上市，但曾经凭借差异化的优质客群和商业模式而被资本市场看好，成为同行艳慕的对象

美国贷平台SoFi在同样经历了CEO被爆出丑闻辞职之后，还经历了银行牌照申请遇阻、业务扩张计划搁浅等多重磨难根据此前外媒报道这位曾经资本市场上的宠儿，不得不面临股东抛售持股和卖身被拒的尴尬处境

相较于中国市场，美国的金融市场和监管体系相对完善，这对于P2P这类创新业态而言，虽限制较多但规则清晰、外部环境也相对稳定，成败皆在于商业模式本身和企业经营水平

所以，当看到以Lending Club为代表的一批P2P走向衰落，多少令人感到唏嘘

中美P2P行业双双在这短短的两三年时间里由盛转衰，当然有很多各自不同的原因，比如国内监管环境的收紧，比如Lending Club和SoFi爆发的丑闻事件，但是如果深究下去，它们的困境也有太多重合之处

比如，市场环境的变化就在Lending Club公布四季报之后，Guggenheim将Lending Club评级从买入下调为中性，原因是个人贷款行业中，贷企业与大银行之间的竞争正在加剧

过去几年里，高盛、花旗、富国银行等过去重度依赖公司、投行业务的银行相继加码个人信贷业务，另外，亚马逊、PayPal和Square都已经开始向他们庞大的客户群推出各种借贷产品，这些都会使得未来的市场环境更加严酷

国内的情况亦然，传统金融机构、互联巨头等几乎一切有流量由用户的平台都在加码个人信贷业务P2P薄弱的商业空间在巨头们流量、品牌、数据、资金等压倒性的优势面前显得脆弱不堪

并且，随着P2P整改的推进，包括费率标准及收取方式等愈发规范后，P2P的利润空间必将进一步收窄当利润、规模、增速受限之后，行业的商业前景和想象空间可能也到了尽头

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