银行理财遭遇紧箍咒保本产品或将淡出公开

银行理财遭受紧箍咒 保本产品或将淡出

银监会日前一则《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（以下简称35号文）让银行理财产品市场再起波涛

，也让许多普通投资者担心其是否会对产品预期收益率产生影响。

据调查，35号文下发两周多，理财产品收益率并未受到明显影响。银行业内人士坦言，35号文的到来，意在堵住银行理财投资非标准化资产漏洞，解决银行理财黑箱操作的信息披露问题，理财产品刚性兑付问题亟待打破。

将淡出 未来收益率或下滑

虽然并未受到35号文的直接冲击，但是银行理财市场明显受到资金面收紧影响，平均收益率水平表现稳定，下半年以来收益率下滑势头暂时中断。上周部份股份制商业银行调高了新发产品的收益率水平，或反映银行资金需求压力较大。

值得注意的是，近日国务院常务会议部署多项举措，缓解企业融资成本高问题时，关于市场最为直接的影响就是保本型理财产品将逐渐淡出市场。35号文要求不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍；不得销售无市场分析预测、无风险管控预案、无风险评级、不能独立测算的理财产品。

而在采访中，发现，虽然此前产品的说明书中都明确写着浮动收益型，但大多数投资者仍笃信预期收益率是个肯定的数字，乃至将理财产品视作银行存款。而理财客户经理的话里话外，也总是透露出绝对可以保本、保收益的意思。

必须接受买者自负 买理财关注有没有担保

35号文明确，银行开展理财业务销售活动应按照风险匹配原则，严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，进行理财产品销售的分类管理，提供适应不同类型客户投资需求和风险承受能力的产品，严格风险自担。

对一般个人客户，银行只能向其提供货币市场和固定收益类等低风险、收益稳健的理财产品；银行在对高资产净值客户和私人银行客户进行充分的风险评估后，可以向其提供各类风险等级的理财产品。

银行业内人士指出，这在强调销售规范的同时，也强调投资者买者自负的问题。银行销售产品要卖给对的人，那末投资者在选择产品时，也要量力而行、认清风险，选择最合适自己的理财产品，真正做到买者自负。

普益财富研究员范杰表示，投资者在看到各类所谓刚性兑付产品高收益时，还应该清楚地认识到，资产管理产品，哪怕是管理方较为保守的资产管理产品，如市面上流行的银行理财产品和集合资金信托计划（查询信托产品），都存在着投资风险，并不是无风险的金融产品，其对应的收益率，也不是无风险收益率。

而资深理财人士提示，在监管部门要求破除刚性兑付机制的前提下，投资者在购买理财产品时，可以关注是不是有担保公司，包括担保公司资质、担保金额等，为理财资金增加一道安全屏障。

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