信息科技十月及四季度投资策略蹭飞

信息科技：十月及四季度投资策略 类别： 机构： 研究员：

携程在美国纳斯达克上市。就在穷游上线一个月后[摘要]

1、时间、技术的积累和事件的催化叠加出一个时代大趋势的来临，围绕大产业趋势下的投资策略：信息消费升级、国家安全、物联与5G的发展大势基本明朗，不论是产业的实际发展还是资本市场的多次预热在未来的五到十年成为明显的大趋势，围绕产业的发展将有更多的好公司出现。

2、投资的短期风险来自于市场的博弈而非产业的发展：短期市场人心是个很矛盾的地方，作为行业分析师我们更愿意讲清楚行业和公司本质而非迎合市场情绪呼吁股价。

、基于前面所说，结合目前市场情况，我们判断未来中国经济增长换挡期，TMT行业是经济推进器、加速器，整个的ICT大产业表现出了周期性与成长性附体的特性。未来TMT的估值重心将继续下移，分化更加明显，那些站在产业趋势前沿以及产业发展龙头地位的公司仍然会受到追捧，阶段性的伟大的公司将会更多。其中包括电信运营商、数据通信产业、信息安全、军工信息化等产业，以及包括高端制造、物联、云计算、大数据与人工智能等板块将不断的涌现出投资机会，同时那些开始有复苏迹象的移动转售、短信与流量经营的行业与公司值得关注。

4、风险提示：物联、5G、大数据、人工智能等技术发展不及预期。