机械设备2013年四季度投资策略重点关注

导读：机械设备行业仍在低位运行。四万亿投资效应在2011年开始消失,在2012年低基数经营状况下,机械设备行业2013年月利润同比增长幅度有所改善,...

机械设备行业仍在低位运行。 四万亿 投资效应在2011年开始消失,在2012年低基数经营状况下,机械设备行业2013年月利润同比增长幅度有所改善,但由于实际需求低迷,其收入同比增长依旧缓慢,行业整体仍是低位运行。

2013年月机械板块市场整体表现稍弱于大市,子行业表现分化明显。细分行业中的煤炭装备、工程机械、重型机械及铁路装备等主要强周期板块,期间涨幅明显弱于大市；而智能自动化装备、石油天然气装备、航空航天装备及仪器仪表等子行业,由于受宏观经济影响相对较小目前仍可以做个人住房按揭贷款的银行,业绩持续保持增长或行业前景预期向好,期间涨幅明显强于大市。

重点关注成长性明确领域。在宏观经济增速放缓尚未明确复苏,基建投资增速已到相对高点的背景下,尤其机械设备中的强周期子行业如工程机械、煤炭机械、重工机械、机床装备等很难有趋势性表现机会。而页岩气、煤层气、LNG等能源领域,智能自动化领域以及农业机械领域等,符合产业政策鼓励方向,成长性及发展前景相对明确,将仍有超越市场表现的预期。

油气能源设备:油气能源需求空间大,符合能源战略发展方向,页岩气、煤层气等非常规天然气能源都属于政策鼓励开发项目;下游LNG车船应用等也呈现快速发展态势。可重点关注杰瑞股份、富瑞特装等这种业绩明确的细分领域龙头企业。

智能自动化装备:在红利人口逐步消失,人员工资不断上涨,制造产业升级的背景下,工业机器人等自动化装备正迎来战略发展期。重点关注技术领先、不断拓展新应用领域的行业龙头机器人。

轨道交通装备:在我国目前的经济发展需求及城市交通需求状况下,铁路及城轨地铁建设仍有很大空间。铁路建设逐步恢复投资额,地铁建设快速发展。后续动车组等车辆招标也将给中国南车、中国北车等车辆装备受益公司带来市场催化剂。

工程机械等强周期子行业:房地产投资受压调控政策,基建投资处于高位受限财政及地方政府债务最重要的是有利于县里搞的教育资源整合。下游需求依旧低迷,市场难以出现趋势性机会。

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