金融银行业综合化经营的国际经验哈

金融：银行业综合化经营的国际经验 类别： 机构： 研究员：

白银或已先期“触底”。也有观点认为国内银价反常的表现 [摘要]

1、商业银行综合化经营的界定及分类商业银行综合化经营是指商业银行在传统银行业务职务为对非传统业务的拓展，实现银行、保险、证券等多种金融产品边界的不断融合，为客户提供全方位金融服务。按照各项业务与传统业务的紧密程度，商业银行综合化业务可大致分为三类：1、与银行业务高度相关的商业银行传统业务；2、与银行业务比较相关的投行、信托、租赁及保险业务； 、相关度不高的交易及投资类。综合化经营模式分类：1、全能银行制：以德国、瑞士、荷兰等欧洲大陆国家为主；2、金融控股公司模式：以英美等盎格鲁-萨克逊国家为代表。

2、德国“全能银行”模式国际经验全能银行模式在德国发展的根基：（1）德国政府没有对银行业的经营设置障碍或限制，而是给予较大的发展空间；（2）德国政府在法律上给予银行业特殊的保护和支持；（ ）德国工业化进程的飞速发展和资本市场发展程度不匹配，为银行的发展提供了沃土。

德意志银行股份公司是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一。业绩表现：（1）综合化经营实现对净息差的弥补：2001年起，不再将利息净收入作为发展考量，而是以整体的收益和成本效益为基准；（2）收入结构方面：非息收入占比较高，截至2014年底，占比为57%；非息收入中以以佣金和手续费收入为主，近50%，佣金，承销咨询和经纪费（投行业务）和其他服务费三分天下；各业务板块的业绩贡献：公司银行和证券业务部占比领先；（ ）股价和ROE变化：有效的综合化发展促进ROE增长，ROE和股价呈正相关。

德意志银行的综合化经营发展主要依托于其在投资银行方面的领先优势。其发展背景是源于工业化发展和资本市场的发展程度不匹配，企业有极大的资金需求，因此银行业通过协助企业发债和股权融资，甚至是对相关企业进行直接投资的方式，来推进工业化进程。实现方式上，德意志银行通过一定程度的海外并购和拓展，以更快的速度进入海外市场，包括美国，欧洲其他国家和亚洲地区等。投行相关的收入和利润贡献也一直保持在高位，从业绩表现的角度上，也很大程度的说明了投行业务作为其维持世界领先大行地位和保持综合化经营的联动效应的重要因素。新动态：市场预期未来德意志银行重回投资银行模式的增长，专注核心竞争力培育，合理分配资源，使未来业务驶入更长期，可持续的轨道。