恒泰证券金融市场部资产证券化周报第一百三

恒泰证券：金融市场部资产证券化周报第一百三十四期 类别： 机构： 研究员：

李突破掩护后 [摘要]

资产证券化监管及市场动态世联行首单公募ABS产品近日在深交所挂牌2月1日上午，由世联行（002285）发起的“世联小贷一期资产支持证券计划”在深交所正式挂牌交易，发行总规模4.21亿元，期限 年，优先A档票面利率5.8%，优先B档票面利率6.65%，这是世联行首单成功登陆深交所的公募ABS产品据世联行介绍，该计划由世联小贷公司发起，以家圆云贷为基础资产，恒泰证券为管理人。家圆云贷是世联金融为中产阶级置业客户设计，面向特定购房人群的消费贷款，凭借世联领先的代理业务所创造的场景优势，为终端购房客户提供“小额、快速、便捷”的信贷服务本次产品面向银行、券商等机构为代表的所有投资人公开募集，投资人完成首次认购后可通过交易所流通转让，是真正的高流动性标准化产品。此次募集规模4.21亿，其中优先A档获得中诚信AAA评级，占比75%；优先B档获得AA评级，占比12%。整体平均募集成本年化5.9%世联行董事长陈劲松表示，此次ABS的成功发行意味着世联小贷的金融服务能力获得了公开市场的认可，世联金融也借此打开新的融资渠道，降低了融资成本，是世联金融发展历程中的一个重要里程碑点评：世联小贷一期是国内首单交易所个人购房小贷证券化项目，此单发行开启了国内交易所个人购房小贷证券化的先河近年，商业银行受到新巴塞尔协议资本充足率的要求，需要将大量信贷资产出表，催热了信贷资产证券化市场。与此同时，在金融创新的大环境下，各类机构创新出众多的资产证券化产品，如租赁资产证券化，甚至互联金融也参与到了资产证券化之中，如京东白条资产证券化。在诸多政策利好的支持下，预计，2016年资产证券化将会成为市场的一个热点点评：中国的资产证券化市场处于一个快速发展的阶段，在“资产荒”的市场环境下，优质的资产证券化产品将成为投资者追捧的对象