机械制造中国机械保障性住房进口替代与供应了

机械制造：中国机械 保障性住房 进口替代与供应全球 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

基本维持2011年年度策略观点（核电板块观点除外）工程机械：受益保障性住房；产品渗透率提升、进口替代工程机械受益保障性住房、 、4线城市房地产新开工和基建投资的快速增长；进口替代加速、产品渗透率上升，预计2011工程机械行业净利润增速20%，重点公司将达到50%。看好中联重科、三一重工、厦工股份、山推股份、安徽合力、柳工股份。

铁路装备景气向上高铁装备处于景气上行阶段，股价已经反应短期受事件影响，中期我们建议买入。整机中国南车、中国北车；配件为新筑股份、中鼎股份、时代新材。

航空航天依然处于景气上行阶段看好中国重工集团下的中国重工；中航工业集团下的洪都航空、中航精机、中航重机、ST昌河；中电科技集团下的高淳陶瓷。

可谓大获全胜。此外还有比较新奇的最大事件、最佳Software Lineup 造船2010年4月份以来小周期持续反弹4月份开始造船数据开始小周期反弹，订单数据逐渐向好的原因主要来自低钢价、低船价。虽然大周期不支持行业持续向好，看好两大船舶集团推进的重组，中国重工、中国船舶、广船国际依然看好。

煤机行业驱动因素：产品升级与机械化率提升煤机行业机会来自煤矿整合、机械化率提升、产品升级以及集团资产注入。

看好郑煤机、天地科技、山东矿机。

自下而上：沈阳机床、利欧股份、博深工具、巨力索具、动力传动