金融银行业金融机构全面风险管理指引征求意牛

金融：《银行业金融机构全面风险管理指引（征求意见稿）》点评 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

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单机游戏平台运营 2016年7月6日，中国银监会就《银行业金融机构全面风险管理指引（征求意见稿）》（以下简称《指引》）公开征求意见。

点评：

《指引》是银行风险管理的一次系统性梳理，标志着银行风险管理体系系统化。近两年我国利率市场化改革取得了实质性进展，在新的金融形势下，银行加速创新，扩大收入来源，业务日益综合化，风险多元化；同时，传统业务不良资产问题凸显，风险管理问题是当下一个核心问题。近年来，为加强和规范商业银行风险管理，陆续制定了各类审慎监管规则，覆盖了资本管理、信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、并表管理等各个领域，初步建立起一套较为完整的风险管理规制体系。在此基础上，银监会从现有规则中梳理提炼出共性要素，同时参照巴塞尔银行委员会《有效银行监管核心原则》的基本要求，借鉴国际经验，起草了《指引》，形成了我国银行业全面风险管理的统领性、综合性规则。《指引》共8章54条，包括总则，风险治理架构，风险管理策略、风险偏好和风险限额，风险管理政策和程序，管理信息系统和数据质量，内部控制和审计，监督管理及附则，强调银行业金融机构按照匹配性、全覆盖、独立性和有效性的原则，建立健全全面风险管理体系，并加强外部监管。

金融监管升级，面向未来，面向综合经营。今年是我国金融行业监管的大年，“一行三会”的监管格局迎来了思考和讨论，证券行业修改了《证券公司风险控制指标管理办法》，体现了以净资本为核心的监管思路，通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标，构建合理有效的风控指标体系；信托、基金子公司实现了或即将实现以净资本为核心的监管。监管指标系统化、标准化为综合经营奠定了管理基础。

在综合经营的背景下，商业银行收入结构有望进一步优化，中间业务收入打开新的空间，利率市场化关上了利差的窗户，打开了多元化收入来源的门，新的发展正在酝酿之中。当前银行业估值较低，仍有修复空间，我们对银行业的评级为“买入”，重点标的：工商银行、交通银行、光大银行、北京银行。